همه چیز درباره‌ رگوله و رگولاتوری بروکرها در فارکس | معرفی نهادهای نظارتی فارکس

وقتی یک بروکر به اصطلاح رگوله دارد، به این معنی است که بیشتر می‌توان به آن اطمینان کرد. اما رگولاتوری بروکرها در فارکس به تنهایی ضامن امنیت پول شما هستند؟ کدام رگوله بروکر فارکس اعتبار دارد؟ پاسخ این سوالات را در ادامه مطلب خواهید فهمید!

رگوله چیست؟

رگولیشن Regulation یا رگولاتوری در لغت به معنی نظارت است. رگولاتوری در فارکس به معنی نظارت نهاد‌های قانونی و مالیِ دولتی یا خصوصی بر کارگزاری‌های فارکس است و این نظارت به نوعی باعث اعتبار یافتن بیشتر بروکر‌های فارکس نزد مشتریان می‌شود.

وقتی می‌بینید در سایت یک بروکر از عبارت رگولاتوری یا رگولیشن استفاده شده با اطمینان بیشتری می‌توانید پول خود را به آن بروکر بسپارید و در آنجا به ترید جفت ارز های مختلف یا سی‌اف‌دی ها مشغول شوید.

اگر معامله‌گر خرده‌پای فارکس باشید، بزرگترین خطری که عدم نظارت برای شما دارد، فعالیت غیرقانونی یا کلاهبردی آشکار بروکرتان است. رگولاتوری بروکرها در فارکس می‌تواند شما را تا حدی از این خطر در امان نگه دارد.

رگوله‌های مالی نوعی از مقررات یا نظارت هستند که مؤسسات مالی را ملزم به محدودیت‌های خاصی می‌کنند و آنها را ملزم می‌کنند طبق دستورالعمل‌های خاصی فعالیت کنند.

رگولاتوری بازار فارکس به قوانین و مقرراتی اشاره دارد که شرکت‌های فعال در صنعت فارکس باید تابع آن قوانین و مقررات باشند. ضمن اینکه رگولاتوری چیزی فراتر از اعمال قوانین است، بلکه شامل نظارت مستمر و نظارت بر اجرای قوانین نیز می‌شود.

در این مطلب به دلایل اهمیت رگولاتوری در فارکس و انواع نهادهای رگولاتورِ بروکرهای فارکس می‌پردازیم و در ادامه مهم‌ترین رگولاتوری‌های بازار فارکس را معرفی خواهیم کرد.

رگولیشن یا همان نظارت قانونی برای بسیاری از تریدر های فارکس، اهمیت زیادی در انتخاب بروکرهای فارکس دارد.

رگولاتوری بروکرها در فارکس چه اهمیتی دارد؟

هدف از رگولاتوری این است که از شما به عنوان معامله‌گر در برابر خطرات مالی و کلاهبرداری‌ها محافظت کند.

بازار فارکس با گردش مالی ۵ میلیارد در روز با اختلاف، بزرگترین و نقدشونده‌ترین بازار جهان است.

اما به خاطر ماهیت غیرمتمرکز و جهانی آن، این بازار بیشتر از بازارهای دیگر مستعد تقلب است و کمتر از سایر بازارها تحت نظارت است.

بازار به این بزرگی را چگونه باید تحت نظارت درآورد و مقرراتی برای آن تنظیم کرد؟ بازاری که ۵ روز هفته و ۲۴ ساعت شبانه‌روز در آن معامله انجام می‌گیرد!

اندازه بزرگ و گستره وسیع این بازار، چالش‌های منحصر به فردی را در مورد رگولاتوری ایجاد می‌کند.

هیچ سازمان یا نهاد واحد جهانی‌ای وجود ندارد که بازار بزرگ و ۲۴ ساعته فارکس را کنترل کند.

اما چند نهاد دولتی و مستقل هستند که بر معاملات فارکس در سراسر جهان نظارت دارند.

نهادهای ناظر فارکس استانداردهایی را تنظیم می‌کنند و همه بروکرهای تحت نظارت خود را ملزم می‌کنند از این استانداردها پیروی کنند.

این استانداردها شامل ثبت و اخذ مجوز از نهاد نظارتی، انجام بازرسی‌های منظم، اطلاع‌رسانی برخی تغییرات خدمات به مشتریان و غیره است.

بروکرهای فارکسی که مجوز دارند برای این که از مطابقت با استانداردها اطمینان حاصل کنند، تحت بازرسی و ارزیابی‌های مکرر قرار می‌گیرند.

این کار کمک می‌کند که مشتریان مطمئن شوند که معامله ارز برای همه معامله‌گران اخلاقی و منصفانه است.

هر کشوری مرجع نظارتی خودش را دارد که این مراجع نظارتی چارچوب قوانین را تعیین می‌کنند و بروکرها نیز باید این قوانین را رعایت کنند.

هر نهاد نظارتی فارکس در محدوده خودش عمل می‌کند و مقررات هر نهاد نظارتی و اجرای مقررات از کشور به کشور دیگر متفاوت است.

نهاد نظارتی در فارکس چه کاری انجام می‌دهد؟

یک نهاد نظارتی با توجه به حوزه قضایی که در آن قرار دارد، دارای یکسری وظایف، قوانین و معیارهای از قبل تعریف شده می‌باشد که از آنها برای تنظیم بروکرها استفاده می‌کنند. در ادامه مروری بر عملکرد‌های نظارتی رگولاتوری‌های فارکس بر بروکرها خواهیم کرد.

همه رگولاتور‌های فارکس ممکن است تمام عملکرد‌های شرح داده شده در زیر را انجام ندهند، با این حال این یک نمای کلی از وظایف و نحوه تنظیم و رگوله در فارکس است:

برای شرکت‌هایی که شرایط صدور مجوز را دارند، مجوز صادر میکنند و درخواست شرکت‌هایی را که شرایط صدور مجوز را برآورده نمی‌کنند رد می‌کند.
بررسی هرگونه شکایت یا فعالیت مشکوک و نظارت فعالانه بر رفتار نهاد‌های دارای مجوز.
ایجاد استاندارد‌های گزارش دهی و نیاز به گزارش‌ها و ممیزی‌های منظم برای اطمینان از پایبندی بروکرها به تعهدات خود.
به مصرف‌کنندگان در مورد شرکت‌های غیرمجاز هشدار می‌دهند، کلاهبرداری‌های احتمالی را گزارش می‌کنند و سواد مالی مشتریان را ارتقا می‌بخشند.
در صورت ورشکست شدن بروکر فارکس، طرح‌های حفاظت از سپرده را برای محافظت از وجوه مشتریان اجرا می‌کنند.
الزاماتی را صادر می‌کنند تا بروکرها مجبور شوند پول مشتریان را در حساب‌های بانکی جداگانه نگهداری کنند و هرگز برای هزینه‌های شرکت از آن استفاده نشود. برخی از رگولاتور‌ها الزاماتی را برای تعیین اینکه کدام بانک‌ها می‌توانند برای نگهداری وجوه مشتریان استفاده شوند، تعیین می‌کنند.
لازم است افشای ریسک برای معامله گران منتشر شود و آن‌ها را از خطرات مرتبط با معاملات فارکس و ابزار‌های CFD آگاه کنند.
هرگونه انگیزه مالی برای معامله گران، مانند پاداش یا تخفیف، برای تشویق آن‌ها به افتتاح حساب‌های تجاری را ممنوع می‌کنند.
فرآیند‌های عملیاتی، رویه‌های مبارزه با پولشویی، تضاد منافع، پاداش کارکنان، تداوم کسب‌ و کار، خسارات پیش بینی نشده، ارزیابی ریسک، امنیت سایبری و سایر عناصر مرتبط با کسب‌وکار بروکرها را ارزیابی می‌کنند.
اقداماتی را برای کنترل نحوه فروش و خدمات رسانی به معامله‌گران اعمال می‌کنند. به عنوان مثال، رگولاتور‌ها ممکن است از کارگزاران بخواهند که محدودیت‌هایی در اهرم اعمال کنند، محافظت از تعادل منفی و سطوح مارجین ثابت را ارائه دهند.
کارگزاران را ملزم به رعایت بهترین شرایط اجرایی معاملات می‌کنند، به این معنی که آن‌ها سفارشات مشتریان خود را با بهترین قیمت ممکن اجرا کنند.
الزامات محلی را پیگیری میکنند. این مورد شامل وجود یک شرکت محلی ثبت شده، وجود دفاتر فیزیکی، تعداد کارمندان و غیره می‌شود.
از بروکرها می‌خواهند که یک روند شکایات مشتری داشته باشند و سوابق کلیه ارتباطات مشتری خود را نگهداری کنند (مانند مکالمات تلفنی).

لیست مهمترین رگوله بروکرها (رگولاتوری‌ها)

اکثر بروکرهایی که با ایرانیان کار می‌کنند، بصورت آفشور هستند و در جزایر کوچک که قوانین مالی سختگیرانه‌ای ندارند رگوله شده‌اند. این بروکرها به سازمانی پاسخگو نیستند و در صورت بروز مشکل یا اختلاف، امکان پیگیری از سمت مشتری بسیار دشوار است.

در جدول زیر می‌توانید برخی از رگوله هایی که بیشتر مورد استفاده قرار می‌گیرد را با قدرت نظارتی رگوله آن مشاهده نمایید.

رگوله	کشور	قدرت رگوله
FSC	بلیز ( کشوری در آمریکای مرکزی است، که پایتخت آن بلموپان است)	ضعیف
FSP	نیوزلند (کشوری در جنوب غربی اقیانوس آرام است که پایتخت آن ولینگتون است)	ضعیف
FSC	جزایر ویرجین بریتانیا (مجمع‌الجزایری است واقع در دریای کارائیب. پایتختش رود تاون است)	ضعیف
FSA	جمهوری سیشل (کشوری است جزیره‌ای در اقیانوس هند. پایتخت آن ویکتوریا است)	ضعیف
FSC	جزیره موریس (کشوری جزیره‌ای در جنوب غربی اقیانوس هند. پایتختش پورت لوئیس است)	ضعیف
FSA	سنت وینسنت و گرنادین‌ها (یک کشور جزیره‌ای کوچک در دریای کارائیب است)	ضعیف
FSB	آفریقای جنوبی	متوسط
FSPL	جزایر مارشال (کشوری است جزیره‌ای در اقیانوس آرام. پایتخت آن ماجورو است)	ضعیف
VFSC	جمهوری وانواتو (کشوری جزیره‌ای و کوچک می‌باشد که در جنوب اقیانوس آرام واقع شده‌است)	ضعیف
CMB	ترکیه	ضعیف
NAFD	روسیه	متوسط
FRA	روسیه	متوسط
FMA	نیوزلند	عالی
NFA	آمریکا	عالی
FCA	انگلستان	عالی
ASIC	استرالیا	عالی
CySEC	قبرس	خوب
Bafin	آلمان	عالی
FINMA	سوئیس	خوب
mifid	اتحادیه اروپا	عالی

رگوله‌هایی که میزان اعتبار ضعیف دارند، رگولاتوری‌های آفشور هستند.

رگولاتوری های آفشور در مناطق آزاد اقتصادی تأسیس می‌شوند، چون این مناطق مالیات کمی دارند و در قوانین مالی و اقتصادی سخت‌گیری زیادی به خرج نمی‌دهند. لذا این رگولاتوری‌ها به دلیل نظارت کمتر بر عملکرد موسسات مالی و شرکت‌ها از اعتبار کمتری نسبت به رگولاتوری‌های اروپایی و … برخوردارند. بسیاری از بروکرها که می‌خواهند به کشورهای تحریم‌شده‌ای مثل ایران خدمات بدهند مجبورند از رگولاتوری‌های آفشور استفاده کنند.

نهادهای مربوط به رگولاتوری در فارکس، از نظر اعتبار با هم تفاوت دارند و برخی از این نهاد ها از بقیه معتبر تر هستند به طور کلی برخی از نهاد های رگولاتور، سطح عالی و برخی دیگر سطح متوسط و ضعیف دارند.

در حال حاضر به دلیل تحریم‌ها، امکان فعالیت ایرانیان در شعبات اصلی بروکرهایی که توسط نهادهای معتبر رگوله شده‌اند، وجود ندارد.

برخی از معروف ترین رگولاتوری های سطح عالی

برخی نهادهای اعتباری سختگیر و معتبر هستند. رگوله شدن توسط این نهادهای نظارتی شرایط سختی دارد و هر بروکری نمی‌تواند از پس آن برآید. به همین دلیل اگر بروکری توسط این نهادهای نظارتی رگوله شده باشد، مشتری می‌تواند اطمینان حاصل کند که با بروکری قانونی سر و کار دارد و ریسک فعالیت در آن به حداقل خواهد رسید.

در ادامه برخی از رگولاتوری‌های معتبر جهانی را معرفی خواهیم کرد.

رگولاتوری ASIC | کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا

کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC) یکی از معتبر ترین نهاد های رگولاتوری در فارکس است و هر بروکر رگوله شده توسط این نهاد، از لحاظ قانونی از اعتبار و امنیت بالایی برخوردار است.

کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا (ASIC) یک نهاد مستقل دولت استرالیا است. این آژانس ابتدا در سال ۱۹۹۱ به عنوان کمیسیون اوراق بهادار استرالیا تاسیس شد، اما این اداره به مرور زمان مسئولیت‌های جدیدی را به دست آورد و نام آن تغییر کرد. در حال حاضر، ASIC یکی از مهمترین مراجع تنظیم و بررسی ارگان‌های مالی استرالیا است.

در سال‌های اخیر، ASIC نگرش خود را نسبت به بازار‌های مالی به شدت تغییر داده است. استرالیا قبلا یک قطب محبوب صنعت فارکس بود، اما محدودیت‌هایی که بر روی حداکثر اهرم مجاز اعمال کرد، باعث شد تا بسیاری از کارگزارهای معروف و مشتریان آن‌ها به خارج از استرالیا سوق داده شوند. با این حال، هنوز هم استرالیا به عنوان یکی از پیشروترین محیط‌های نظارتی فارکس می‌باشد.

در اوایل سال ۲۰۲۱، ASIC رسما اقدامات جدیدی را برای محافظت از صنعت فارکس استرالیا اتخاذ کرد. اقدامات جدید بر CFD خرده فروشی و بخش تجارت فارکس متمرکز شده است. ASIC پس از تحقیقات گسترده و مشاوره عمومی، اطلاعاتی را در مورد تغییرات دستورالعمل‌های نظارتی در ماه می‌۲۰۲۰ منتشر کرد.

یکی از مهم‌ترین تغییرات، حداکثر اهرم موجود برای معامله گران خرده فروشی بود. پس از اعمال محدودیت‌های اهرمی توسط ESMA در سال ۲۰۱۸، کارگزاران استرالیایی به طور گسترده از آن سود بردند. ASIC در یک مقاله عمومی اشاره کرد که تعداد مشتریانی که با کارگزاران استرالیایی معامله می‌کنند ۱۲۱ درصد افزایش یافته است. این عدد از ۴۵۰۰۰۰ مشتری به ۱ میلیون، بین سال‌های ۲۰۱۷ تا ۲۰۱۹ می‌رسد.

قبل از تغییرات، کارگزاران فارکس محدودیتی برای ارائه اهرم نداشتند و مقدار 1:500 پیش‌فرض اکثر حساب‌ها بود. در حالی که اهرم بیشتر می‌تواند برای معامله گران مفید باشد، در مقابل خطر و پتانسیل از دست دادن پول را نیز افزایش می‌دهد. با طرح نظارتی که اخیرا در این نهاد نظارتی به روز شده است، حداکثر اهرم مجاز برای بروکرها در استرالیا به 1:30 کاهش یافته است.

خلاصه‌ای از نحوه تنظیم ASIC بازار فارکس:

حداکثر اهرم را برای مشتریان خرده فروشی به 1:30 محدود می‌شود.
حفاظت از تراز منفی برای حساب‌های تجاری خرده فروشی را اعمال می‌کند.
پاداش‌ها و سایر مشوق‌های مالی مانند تخفیف را ممنوع می‌کند.
کارگزاران را ملزم به انجام ممیزی و پیروی از دستورالعمل‌های عملیاتی خاص می‌کند.
حداقل سرمایه سهام 1000000 دلار استرالیا، برای درخواست مجوز مورد نیاز است. پس از صدور مجوز، شرکت‌های مجاز باید حداقل ۱۰ درصد از میانگین درآمد سالانه خود را سپرده کنند.
باید یک دفتر فیزیکی در استرالیا داشته باشند.
اگر بروکر بخواهد خدمات معاملاتی فارکس و CFD را در خود استرالیا انجام دهد، باید مجوزهای سختگیرانه‌تری دریافت کند (مجوز AFSL معتبر از ASIC داشته باشد).

برخی از بروکرهایی که توسط ASIC رگوله شده‌اند عبارتند از:

رگولاتوری FCA انگلستان | اداره رفتار مالی بریتانیا

اداره رفتار مالی بریتانیا (FCA) یکی از معتبرترین مقامات بازار مالی در جهان است. این مرجع 51000 کسب و کار را در بریتانیا تنظیم می‌کند. این مورد شامل برخی از بزرگترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری و پلتفرم‌های تجاری می‌شود. FCA حفاظت از وجوه مشتریان را با اجرای پروتکل‌های متعددی که از تقلب و سواستفاده بروکرهای فارکس جلوگیری می‌کند، اولویت خود قرار می‌دهد.

FCA یکی از معتبرترین سازمان‌های تنظیم‌کننده بازار مالی در جهان است. تنظیم‌کننده بازار‌های مالی بریتانیا بر روند تنظیم معاملات فارکس و CFD در این کشور نظارت دارد. همه کارگزاران در کشور باید برای حفظ مجوز‌های خود، اجتناب از جریمه، تعلیق و آسیب رساندن به شهرت، دستورالعمل‌های سختگیرانه این نهاد را رعایت کنند.

نحوه تنظیم بازار فارکس توسط FCA:

اهرم را برای مشتریان خرده فروشی به 1:30 محدود می‌کند. مشتریان حرفه‌ای از محدودیت‌ها معاف هستند.
کارگزاران دارای مجوز بریتانیا باید به پیروی از تعهدات MiFID II و MiFIR متعهد باشند، همانطور که در مقررات بریتانیا به تصویب رسیده است.
حداقل سرمایه 730000 یورو (به شکل سهام) برای درخواست مجوز مورد نیاز است.
پشت سر گذاشتن آزمون‌هایی برای اطمینان از اینکه سهامداران، مدیران و پرسنل کلیدی برای مدیریت شرکت شایستگی کافی را دارند.
طرح جبران خدمات مالی (FSCS) از معامله گران بریتانیا و اتحادیه اروپا حمایت می‌کند. در این طرح از سپرده‌های معامله گران تا سقف ۸۵۰۰۰ پوند به ازای هر بروکر ورشکسته محافظت می‌کند.
کارگزاران موظفند صورت‌های مالی حسابرسی شده دوره‌ای در مورد تراکنش‌ها و مانده‌های خود را به نهاد نظارتی ارائه کنند. این کار به این دلیل انجام می‌شود تا تأیید کنند که مطابق با استاندارد‌های FCA عمل کرده‌اند.

برخی از بروکرهایی که توسط FCA رگوله شده‌اند عبارتنداز:

رگولاتوری CySEC | کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس

شاید نام این رگوله را زیاد شنیده باشید. به دلیل شرایط مالی آسان کشور قبرس، بسیاری از بروکرها تحت نظارت این نهاد هستند. با این حال این رگولاتوری فارکس از اعتبار خوبی برخوردار است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (CySEC) در سال ۲۰۰۱ تاسیس شد. پس از پیوستن قبرس به اتحادیه اروپا، این کشور به مقصدی برای دریافت مجوز فعالیت کارگزاری فارکس و CFD تبدیل شد. CySEC با صدور مجوز‌ها و رگوله‌هایی که کمتر در آنها سختگیری وجود دارد، به یک مقصد محبوب برای بروکرها تبدیل شد. علاوه بر این، نیروی کار و مالیات ارزان‌تر در کشور قبرس نسبت به همتایان اروپایی خود، یکی دیگر از دلایل فعالیت بروکرها در این حوزه جغرافیایی است.

با این حال، رویکرد ملایم این نهاد نظارتی به مقررات، به مرور زمان منجر به بروز مسائل متعددی شد. رگولاتور مجبور بود شرکت‌های بیشتری را نسبت به آنچه که تواناییش را داشت کنترل و نظارت کند، به‌ همین دلیل برخی از شرکت‌های زیر پوشش این نهاد نظارتی توانستند تخلفاتی را انجام دهند. از سال ۲۰۲۱، قبرس علیرغم اصلاح کامل رفتار خود و همتراز کردن خود با سایر تنظیم‌ کننده‌های اروپایی، هنوز نتوانسته در سطح رگولاتوری‌های سطح 1 قرار بگیرد.

نحوه تنظیم بازار فارکس توسط CySEC:

حداقل سرمایه 730000 یورو برای درخواست و حفظ مجوز لازم است.
CySEC یک صندوق جبران خسارت سرمایه‌گذار (ICF) را اداره می‌کند که در آن کارگزاران معادل 3٪ از وجوه مشتریان خود را برای محافظت از سپرده‌های مشتریان تا سقف 20000 یورو به ازای هر مشتری اختصاص می‌دهند.
اهرم برای مشتریان خرده فروشی به 1:30 محدود شده است. مشتریان حرفه‌ای از محدودیت‌ها معاف هستند.
زمانی که سطح مارجین سود یک معامله‌گر به زیر ۵۰ درصد می‌رسد، کارگزاران باید از تراز منفی محافظت کنند و از بهترین قوانین اجرایی و سایر اقدامات رایج اروپایی پیروی کنند.

برخی از بروکرهایی که توسط CySEC تنظیم می‌شوند عبارتند از:

برخی از معروف‌ترین رگولاتوری های سطح متوسط و ضعیف

علاوه بر رگولاتوری‌های معتبر بین المللی، تعدادی نهاد نظارتی سطح پایینتر نیز وجود دارد که شرایط اخذ آنها آسانتر است، و نظارت کمتری بر روی بروکرها دارند. به دلیل تحریم‌های بین المللی علیه ایران و ممنوعیت خدمات‌رسانی بروکرها به ایرانیان، بروکرهایی که با ایران کار می‌کنند تحت نظارت این دسته از رگولاتوری‌ها قرار دارند.

رگولاتوری IFSC | کمیسیون خدمات مالی بین المللی (بلیز)

کمیسیون IFSC بخش خدمات مالی بین‌المللی در کشور بلیز را تنظیم و نظارت می‌کند. IFSC در سال ۱۹۹۹ تأسیس شد و طی چندین سال گذشته، تعداد زیادی کارگزار بین‌المللی فارکس و CFD، مجوز‌هایی را از این آژانس دریافت کرده‌اند. در حال حاضر ۲۹ کارگزار مجاز به انجام معاملات ابزار‌های مالی و کالایی هستند.

بلیز یک حوزه قضایی آفشور در نظر گرفته می‌شود زیرا کارگزاران دارای مجوز در این کشور مجاز به ارائه خدمات به ساکنان بلیز نیستند. اکثر مردم به طور غریزی مناطق آفشور مانند بلیز را محیط‌های نظارتی غیر استاندارد می‌دانند. در حالی که استاندارد‌ها در این رگولاتوری‌ها کمتر از تنظیم‌کننده‌های غربی است، با این حال IFSC یکی از ماهرترین تنظیم‌کننده‌های آفشور است.

برخی از الزامات اخذ این مجوز عبارتند از:

هر کارگزاری که از IFSC برای ارائه معاملات در ابزار‌های مشتقه مالی و کالایی و سایر اوراق بهادار مجوز دارد، باید 500000 دلار سرمایه سپرده شده داشته باشد. قبل از سال ۲۰۱۶، شرایط مورد نیاز فقط 100000 دلار آمریکا بود.
ارسال درخواست مجوز به IFSC در بلیز 1000 دلار آمریکا هزینه دارد. پس از تأیید، کارگزاران هزینه مجوز 25000 دلاری آمریکا را پرداخت می‌کنند. بروکرها سالانه مجوز خود را تمدید می‌کنند، به این معنی که باید هر سال هزینه را پرداخت کنند.
IFSC بلیز از کارگزاران دارای مجوز می‌خواهد که یک دفتر فیزیکی با مدیران محلی داشته باشند.
بروکرهای فارکس دارای مجوز در بلیز می‌توانند خدمات خود را در سراسر جهان ارائه دهند و ممکن است.
IFSC هیچ محدودیتی برای محصولات، مانند اهرم، پاداش، تخفیف یا محافظت از تراز منفی ندارد. تنها محدودیت قابل توجه، ممنوعیت استفاده از دلار بلیز برای ارائه خدمات است.

برخی از بروکرهایی که مجوز IFSC را دارند عبارتند از:

رگولاتوری VFSC | کمیسیون خدمات مالی وانواتو

جمهوری وانواتو مجموعه‌ای از جزایر است که در فاصله ۱۰۰۰ مایلی نیوزلند قرار دارند. این کشور در سال ۱۹۸۰ پس از استقلال از انگلیس و فرانسه تشکیل شد. کمیسیون خدمات مالی وانواتو (VFSC) تنظیم‌کننده صنعت مالی کشور‌ها است که در سال ۱۹۹۳ تأسیس شد.

وانواتو به عنوان یک کارگزار فراساحلی یا آفشور در نظر گرفته می‌شود و تا همین اواخر، این کشور نیازی به حضور بروکرها در این کشور نداشت. سرمایه مورد نیاز فقط چند هزار دلار بود و تعهدات و نظارت‌ها تقریبا صفر بود. با این حال، VFSC اخیرا دیدگاه خود را در مورد مقررات تغییر داده و الزامات بیشتری را معرفی کرده است.

الزامات دریافت مجوز VFSC برای بروکرها:

کارگزاران دارای مجوز در وانواتو توسط تنظیم‌کننده محدودیتی برای ارائه خدمات خود ندارند، به جز برای ارائه خدمات در برخی از کشور‌های پرخطر.
وانواتو محدودیتی در اهرم، پاداش یا تخفیف ندارد. همچنین تنظیم‌کننده نیازی به حفاظت از تراز منفی یا اجرای طرح جبران خسارت سرمایه‌گذار ندارد.
نمایندگی‌های مالی دارای مجوز در وانواتو ملزم به داشتن یک مدیر مقیم تأیید شده توسط VFSC هستند.
کارگزاران در وانواتو ملزم به پرداخت اوراق قرضه دولتی به مبلغ 5 میلیون واتو واتو (VUV) هستند که معادل 65000 دلار نیوزلند است.
هزینه درخواست مجوز وانواتو 100000 VUV (1300 دلار نیوزلند) است. پس از دریافت مجوز و برای هر سال پس از آن، هزینه 200000 VUV (2600 دلار نیوزلند) پرداخت می‌شود.

از بروکرهای رگوله شده توسط این نهاد نظارتی می‌توان به بروکر IFC Markets اشاره کرد.

رگولاتوری SVGFSA | سازمان مقررات مالی و نظارت سنت وینسنت و گرنادین‌ها

یکی دیگر از رگولاتورهای بازار فارکس SVGFSA یا دفتر مقررات مالی و نظارت در سنت وینسنت و گرنادین ها است. تعداد بسیار زیادی از بروکرهایی که به ایرانیان خدمات می‌دهند، تحت نظارت این سازمان هستند.

این سازمان بازار خدمات مالی بین‌المللی و مؤسسات مالی غیر بانکی را مطابق با قوانین جاری برای توسعه اقتصادی و اجتماعی سنت وینسنت و گرنادین تنظیم و نظارت می‌کند.

اولا SVGFSA را با تنظیم‌کننده بریتانیایی FCA (قبلاً FSA نامیده می‌شد) اشتباه نگیرید، این دو سازمان کاملا متفاوت هستند و FCA ربطی به SVGFSA ندارد. دوما SVGFSA برای کارگزاران مجوز صادر نمی‌کند! در واقع حتی یک کنترل‌ کننده هم نیست، فقط کارگزاران را ثبت می‌کند و گواهی ثبت را صادر می‌کند!

سازمان SVGFSA هیچگونه اطلاعاتی از جزئیات شرکت‌های تحت نظارت خود را اعلام نمی‌کند و فعالیت شرکت‌های کارگزاری ثبت شده در سازمان خدمات مالی سنت وینسنت و گرنادین‌ها را کنترل یا تنظیم نمی‌کند و بر این اساس نمی‌تواند آن را به عنوان یک تنظیم‌ کننده مالی در نظر گرفته شود.

شرایط آسان دریافت مجوز، و نبود نظارت در آن سبب شده تا بسیاری از بروکرهای فارکس نسبت به اخذ آن اقدام نمایند.

برخی از شرایط اخذ مجوز از SVGFSA:

بروکرها باید حداقل پانصد هزار دلار آمریکا سرمایه گذاری یا سپرده داشته باشند.
هزینه ثبت 125 دلار آمریکا است.
هزینه تمدید سالانه 100 دلار آمریکا است.

برخی از بروکرهای رگوله شده توسط SVGFSA عبارتند از:

سازمان حل اختلاف FinaCom

کمیسیون مالی (FinaCom) حدود ۷۵ سال پیش به عنوان یک تنظیم‌کننده مستقل بازار فارکس تشکیل شد. امروزه، FinaCom حدود ۳۰ کارگزار فارکس را تحت پوشش دارد که برخی از آن‌ها برندهای معروف صنعت فارکس هستند.

نظرات مختلفی درباره ماهیت و مفید بودن این نهاد نظارتی وجود دارد. اولین نکته‌ای که باید به آن توجه داشت این است که بروکرها توسط نهادهای دولتی رگوله می‌شوند، در صورتی که FINACOM یک نهاد خصوصی است. در واقع این نهاد مسئولیت حل اختلاف بین مشتری و بروکر را بر عهده دارد.

از جنبه مثبت، کار با یک نهاد مستقل حل اختلاف نتایج سریعتر و کارآمدتری ارائه می‌دهد. بر خلاف یک تنظیم‌کننده مالی که مسئول نظارت بر کلیه فعالیت‌های پولی در منطقه خود است، FinaCom فقط بر معاملات فارکس متمرکز است. از آنجا که تنها 30 بروکر در این نهاد ثبت شده، سرعت انجام روند حل اختلاف بیشتر از تنظیم‌کننده های دولتی است.

این نکته را در نظر داشته باشید که بروکرهای فارکس داوطلبانه به FinaCom می‌پیوندند نه اینکه مجبور به ورود به آن باشند! برای فعالیت به عنوان بروکر فارکس، طبق قانون باید در یک تنظیم‌کننده مالی دولتی ثبت نام کنید. با این حال، یک کارگزار با اراده خود به فیناکام ملحق می‌شود، تا اعتبار خود را افزایش دهد.

اما از سوی دیگر، فیناکام برای صدور حکم به کمیته حل اختلاف وابسته است. اعضا این کمیته خود از رهبران صنعت فارکس هستند که به اختلافات بین بروکرها و مشتریانشان گوش می‌دهند. این ممکن است یک مزیت باشد، اما تضاد منافع را نیز به همراه دارد!

اعضای FinaCom ممکن است کمتر تمایل داشته باشند که علیه یک بروکر حکم صادر کنند چون خود بروکر مشتری آن‌ها است! بروکرها شرکت‌هایی هستند که به آنها سود می‌رسانند و به نوعی همکارانشان هستند، بنابراین اعضای هیئت مدیره ممکن است بدانند دقیقا چه اتفاقی رخ داده است، اما تمایل نداشته باشند در مقابل همتایان خود در صنعت فارکس قرار بگیرند.

از جمله بروکرهایی که این مجوز را دارند می‌توان به بروکر گرندکپیتال اشاره کرد.

لیست انواع رگوله های مهم جهان | نهادهای نظارتی برتر فارکس

یک معامله‌گر باید قبل از انتخاب بروکر مورد نظر خود، مجوزهای قانونی آن را بررسی و از معتبر بودن آن اطمینان حاصل کند. ما در صفحه بررسی بروکرها، هر کارگزاری را برای شما بررسی کرده‌ایم، با این حال اگر خودتان قصد بررسی دارید، در لیست زیر نهادهای نظارتی مالی هر کشور بعلاوه وبسایت رسمی آن فهرست شده‌اند.

ردیف	نام کشور	نام نهاد نظارتی (فارسی)	نام نهاد نظارتی (لاتین)	نماد نهاد نظارتی	لینک
1	آنگویلا	کمیسیون خدمات مالی آنگویلا	Anguilla Financial Services Commission	AFSC	لینک
2	آنتیگوا	کمیسیون تنظیم مقررات اوراق بهادار کارائیب شرقی	Eastern Caribbean Securities Regulatory Commission	ECSRC	لینک
3	استرالیا	کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا	Australian Securities and Investment Commission	ASIC	لینک
4	آذربایجان	کمیته دولتی اوراق بهادار آذربایجان	State Committee for Securities (Azerbaijan)	SCS	لینک
5	بنگلادش	کمیسیون بورس و اوراق بهادار	Securities and Exchange Commission	SEC	لینک
6	بلژیک	سازمان خدمات مالی و بازار	The Financial Services and Markets Authority	FSMA	لینک
7	بلیز	کمیسیون خدمات مالی بین المللی	International Financial Services Commission	IFSC	لینک
8	جزایر ویرجین بریتانیا	کمیسیون خدمات مالی	BVI Financial Services Commission	FSC of BVI	لینک
9	بلغارستان	کمیسیون نظارت مالی بلغارستان	Financial Supervision Commission of Bulgaria	FSC Bulgaria	لینک
10	کانادا	کمیسیون اوراق بهادار بریتیش کلمبیا	British Columbia Securities Commission	BCSC	لینک
11	کانادا	صندوق حمایت از سرمایه‌گذاران کانادا	Canadian Investor Protection Fund	CIPF	لینک
12	کانادا	مرکز تحلیل تراکنش‌های مالی و گزارش‌های کانادا	Financial Transactions and Reports Analysis Center of Canada	FINTRAC	لینک
13	کانادا	سازمان تنظیم مقررات صنعت سرمایه‌گذاری کانادا	Investment Industry Regulatory Organization of Canada	IIROC	لینک
14	کانادا	کمیسیون اوراق بهادار انتاریو	Ontario Securities Commission	OSC	لینک
15	کانادا	بازار خدمات و سرمایه‌گذاری‌های بانکی	Ombudsman of Banking Services and Investments	OBSI	لینک
16	جزایر کیمن:	مرجع مالی جزایز کیمن	The Cayman Islands Monetary Authority	CIMA	لینک
17	چین	کمیسیون تنظیم مقررات اوراق بهادار چین	China Securities Regulatory Commission	CSRC	لینک
18	کرواسی	آژانس نظارت بر خدمات مالی کرواسی	Croatian Financial Services Supervisory Agency	CFSSA	لینک
19	قبرس	کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس	Cyprus Securities and Exchange Commission	CySEC	لینک
20	جمهوری چک	بانک ملی چک	Czech National Bank	CNB	لینک
21	دانمارک	سازمان نظارت مالی دانمارک	Danish Financial Supervisory Authority	Danish FSA	لینک
22	دومینیکا	واحد خدمات مالی	Financial Services Unit	FSU	لینک
23	دبی	مرکز کالاهای دبی	Dubai Multi Commodities Centre	DMCC	لینک
24	دبی	بورس طلا و کالای دبی	Dubai Gold & Commodities Exchange	DGCX	لینک
25	دبی	اداره خدمات مالی دبی	Dubai Financial Services Authority	DFSA	لینک
26	دبی	اداره اوراق بهادار و کالاهای امارات	Emirates Securities and Commodities Authority	SCA	لینک
27	استونی	سازمان نظارت مالی	The Financial Supervision Authority	FINANTSINSPEKTSIOON	لینک
28	فنلاند	سازمان نظارت مالی فنلاند	FIN-FSA in Finland	FIN-FSA	لینک
29	فرانسه	سازمان بازارهای مالی	Autorite des marches financiers	AMF	لینک
30	فرانسه	بانک فرانسه	Banque de France	BDF	لینک
31	فرانسه	کمیته موسسات اعتباری و شرکت‌های سرمایه‌گذاری	Credit Institutions and Investment Firms Committee	CECEI	لینک
32	فرانسه	اداره کل رسیدگی به شکایات فرانسه	French Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution	ACPR	لینک
33	آلمان	سازمان نظارت بر نهادهای مالی فدرال	Federal Financial Supervisory Authority	BaFin	لینک
34	یونان	کمیسیون بازار سرمایه یونان	The Hellenic Capital Market Commission	HCMC	لینک
35	هنگ کنگ	کمیسیون اوراق بهادار و آتی	Securities and Futures Commission	SFC	لینک
36	مجارستان	سازمان نظارت مالی مجارستان	Hungarian Financial Supervisory Authority	HFSA	لینک
37	ایسلند	سازمان نظارت مالی	The Financial Supervisory Authority	FME	لینک
38	هند	هیئت بورس و اوراق بهادار هند	Securities and Exchange Board of India	SEBI	لینک
39	هند	بانک ذخیره هند	Reserve bank of India	RBI	لینک
40	اندونزی	آژانس تنظیم مقررات تجارت آتی کالا	Commidity Futures Trade Regulatory Agency	CoFTRA	لینک
41	ایرلند	بانک مرکزی ایرلند	Central Bank of Ireland	CBI	لینک
42	جزیره من	کمیسیون نظارت مالی	The Financial Supervision Commission	FSC	لینک
43	ایتالیا	کمیسیون ملی شرکت‌ها و بورس اوراق بهادار	Commissione Nazionale per le Società e la Borsa	CONSOB	لینک
44	ژاپن	آژانس خدمات مالی ژاپن	Financial Services Agency of Japan	FSA Japan	لینک
45	ژاپن	انجمن فروشندگان اوراق بهادار ژاپن	Japan Securities Dealers Association	JSDA	لینک
46	ژاپن	صندوق حمایت از سرمایه‌گذار ژاپن	Japan Investor Protection Fund	JIPF	لینک
47	ژاپن	بورس کالای توکیو	Tokyo Commodity Exchange	TOCOM	لینک
48	کنیا	سازمان بازار سرمایه	Capital Markets Authority	CMA	لینک
49	کویت	وزارت بازرگانی و صنعت کویت	Ministry of Commerce and Industry in Kuwait	MCIK	لینک
50	کویت	اتاق بازرگانی و صنعت کویت	Kuwait Chamber of Commerce & Industry	KCCI	لینک
51	لتونی	کمیسیون بازارهای مالی و سرمایه	The Financial and Capital Market Commission	FKTK	لینک
52	لبنان	بانک لبنان	Banque Du Liban	BDL	لینک
53	لیتوانی	کمیسیون اوراق بهادار لیتوانی، بانک لیتوانی	The Lithuanian Securities Commission, Bank of Lithuania	LSCBL	لینک
54	لوکزامبورگ	کمیسیون نظارت بر امور مالی	Commission de Surveillance du Secteur Financier	CSSF	لینک
55	لیختن اشتاین	سازمان بازار مالی لیختن اشتاین	The Financial Market Authority Liechtenstein	FMA	لینک
56	مالزی	کمیسیون اوراق بهادار مالزی	Securities Commission Malaysia	SCM	لینک
57	مالت	اداره خدمات مالی مالت	Malta Financial Services Authority	FSA in Malta	لینک
58	موریس	کمیسیون خدمات مالی موریس	Financial Services Commission of Mauritius	FSC Mauritius	لینک
59	نیوزلند	سازمان بازارهای مالی	Financial Markets Authority	FMA	لینک
60	نیوزیلند	ثبت ارائه‌دهندگان خدمات مالی	Financial Service Providers Register	FSPR	لینک
61	نیوزیلند	خدمات مالی محدود به شکایات	Financial Services Complaints Limited	FSCL	لینک
62	نیجریه	کمیسیون بورس و اوراق بهادار نیجریه	Securities & Exchange Commission Nigeria	SECN	لینک
63	نروژ	سازمان نظارت مالی نروژ	The Financial Supervisory Authority of Norway	FSAN	لینک
64	پاکستان	کمیسیون بورس و اوراق بهادار پاکستان	Securities and Exchange Commission of Pakistan	SECP	لینک
65	پاناما	نظارت بر بازار اوراق بهادار	Superintendencia de Mercado de Valores – The Securities Market Superintence	SMV	لینک
66	فیلیپین	کمیسیون بورس و اوراق بهادار فیلیپین	Securities and Exchange Commission Philippines	SECP	لینک
67	فیلیپین	بانک مرکزی فیلیپین	The Bangko Sentral ng Pilipinas	BSP	لینک
68	لهستان	سازمان نظارت مالی لهستان	Polish Financial Supervision Authority	PFSA	لینک
69	پرتغال	کمیسیون بازار اوراق بهادار	Comissão do Mercado de Valores Mobiliários	CMVM	لینک
70	رومانی	سازمان نظارت مالی رومانیایی	Romanian Financial Supervisory Authority	ASF	لینک
71	روسیه	خدمات بازارهای فدرال مالی در روسیه	FFMS in Russia	FCFR	لینک
72	روسیه	مرکز تنظیم ابزارها و فناوری‌های مالی خارج از بورس	Centre for Regulation of Off-Exchange Financial Instruments and Technologies	CRFIN	لینک
73	سیشل	سازمان خدمات مالی سیشل	Seychelles Financial Services Authority	FSA Seychelles	لینک
74	سنگاپور	مرجع پولی سنگاپور	Monetary Authority of Singapore	MAS	لینک
75	سنگاپور	بورس سنگاپور	Singapore Exchange	SGX	لینک
76	اسلوواکی	بانک ملی اسلواکی	National Bank of Slovakia	NBS	لینک
77	اسپانیا	کمیسیون ملی بازار اوراق بهادار	Comisión Nacional del Mercado de Valores	CNMV	لینک
78	کره جنوبی	کمیسیون نظارت مالی	Financial Supervisory Commission	FSCK	لینک
79	سریلانکا	کمیسیون بورس و اوراق بهادار سریلانکا	Securities and Exchange Commission of Sri Lanka	SECS	لینک
80	سنت وینسنت و گرنادین‌ها	سازمان خدمات مالی	The Financial Services Authority	FSASVG	لینک
81	سوئد	سازمان نظارت بر مسائل مالی سوئد	Swedish Financial Supervisory Authority	Swedish FSA	لینک
82	سوئیس	انجمن سرمایه‌داران واسطه‌های مالی	Association Romande des Intermediares Financiers	ARIF	لینک
83	سوئیس	سازمان خود تنظیمی تأسیس‌ شده توسط GSCGI	Organisme d’autorégulation fondè par le GSCGI	GSCGI	لینک
84	سوئیس	سازمان خودتنظیمی عمومی پالی‌رگ	PolyReg General Self-Regulatory Organisation	–	لینک
85	سوئیس	انجمن بانکداران سوئیس	Swiss Bankers Association	SBA	لینک
86	سوئیس	کمیسیون بانکداری فدرال سوئیس	Swiss Federal Banking Commission	SFBC	لینک
87	سوئیس	وزارت دارایی فدرال سوئیس	Swiss Federal Department of Finance	SFDF	لینک
88	سوئیس	اداره مالی فدرال سوئیس	Swiss Federal Finance Administration	SFFA	لینک
89	سوئیس	سازمان نظارت بر بازار مالی سوئیس	Swiss Financial Market Supervisory Authority	FINMA	لینک
90	سوئیس	بانک ملی سوئیس	Swiss National Bank	SNB	لینک
91	تایلند	کمیسیون بورس و اوراق بهادار، تایلند	Securities and Exchange Commission, Thailand	SECT	لینک
92	ترکیه	هیئت بازار سرمایه	Capital Markets Board	SPK	لینک
93	انگلستان	اداره خدمات مالی بریتانیا	UK Financial Services Authority	FSA UK	لینک
94	انگلستان	سازمان رفتار مالی	The Financial Conduct Authority	FCA	لینک
95	انگلستان	مرجع مقررات احتیاطی	The Prudential Regulation Authority	PRA	لینک
96	انگلستان	صندوق جبران خدمات مالی	Financial Services Compensation Fund	FSCS	لینک
100	ایالات متحده	کمیسیون معاملات کالا و آتی	Commodities and Futures Trading Commission	CFTC	لینک
101	ایالات متحده	سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی	Financial Industry Regulatory Authority	FINRA	لینک
102	ایالات متحده	انجمن ملی آینده	National Futures Association	NFA	لینک
103	ایالات متحده	کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده	US Securities and Exchanges Commission	U.S. SEC	لینک
104	ایالات متحده	هیئت تجارت شیکاگو	Chicago Board of Trade	CBOT	لینک
105	ایالات متحده	شرکت حمایت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار	Securities Investor Protection Corporation	SIPC	لینک

فواید رگولاتوری در فارکس برای بروکرها چیست؟

مانند نشان استاندارد که در ایران به برخی کالاها داده شده است و باعث اعتبار بیشتر آن کالاها می‌شود، رگولاتوری نیز در مورد بروکر ها همین نقش را بازی می‌کند. یک بروکر برای اینکه عنوان بروکر رگوله را به خود بگیرد باید یک سری شرایط را داشته باشد و هر بروکری نمی‌تواند این عنوان را داشته باشد.

دلیل اهمیت رگولاتوری در بازار فارکس این است که کارگزاری باید شرایط سفت و سختی که نهاد نظارتی برایش تعریف کرده را رعایت کند. همین امر از تخلفات احتمالی بروکر جلوگیری میکند و در نهایت سرمایه مشتریان کمتر به خطر خواهد افتاد.

به عبارت دیگر می‌توان گفت که بروکرهای رگوله، یک سری امتیازات دارند که آنها را از بروکر های غیرقانونی متمایز می‌کند.

انواع نهادهای رگولاتوری در بازار فارکس

از آنجا که بازار فارکس بازار بسیار بزرگی هست و بروکرهای زیادی در این بازار فعال هستند، دولت‌ها در سراسر دنیا برای حفظ امنیت مردم خود، نهادهایی را ایجاد کرده اند که بر فعالیت‌های بروکرها نظارت کنند و در مقابل تخلفات بایستند. به این نهادهای نظارتی رگولاتوری گفته می‌شود.

به عنوان مثال نهاد نظارتی کشور انگلستان (FCA) موظف است که تمامی بروکرهای فارکس، نهادهای مالی و سرمایه‌گذاری، بازارهای بورس، شرکت های بیمه و …. را تحت نظر داشته باشد. شرکت هایی که در انگلستان و یا نقاط دیگر دنیا فعالیت میکنند، از این نهاد مجوز فعالیت و اعتبارنامه دریافت می‌کنند.

در سراسر دنیا نهادهای نظارتی زیادی وجود دارد که از لحاظ قدرت اعتبارنامه و شرایط پذیرش ویژگی های متفاوتی دارند.

به عنوان مثال، هر بروکری که بخواهد تحت نظارت BVI باشد باید حداقل 500 هزار دلار سرمایه اولیه به آن نهاد معرفی کند و در حساب بانکی خود داشته باشد. اما ممکن است یک نهاد نظارتی دیگر با حداقل 20 هزاردلار اعتبارنامه خود را صادر کند.

بنابراین باید حتما دقت کنید که بروکر شما در کدام رگولاتوری‌ها رگوله شده است.

البته باید توجه داشته باشید که عدم وجود انواع رگوله اروپایی و درجه یک برای یک بروکر لزوما به معنای بی‌اعتبار بودن آن نیست.

به خاطر سفت و سخت بودن شرایط رگولاتوری‌های درجه‌ یک و تحریم‌ها علیه ایران بسیاری از بروکرها که رگولاتوری معتبر دارند، با شعبه‌های آفشور خود به ایرانیان خدمات می‌دهند تا بتوانند محدودیت‌های رگولاتوری اصلی خود را دور بزنند.

بنابراین در مواردی ممکن است یک بروکر رگولاتوری اروپایی و درجه‌ یکی مثل FCA را نداشته باشد، اما با این حال به خاطر سابقه خوب و خدمات حرفه‌ای از اعتبار کافی برخوردار باشد. نگران نباشید. ما نکات لازم را به شما خواهیم گفت!

لیست بروکر های رگوله شده

شما در هر زمان می‌توانید با مراجه به صفحه لیست بروکرها، رگوله بروکرها را مشاهده کرده و اقدام به مقایسه آنها کنید.

برخی از بروکرهایی که در شعبه اصلی خودشان رگوله معتبر دارند عبارتند از:

فراموش نکنید که هر مجوزی را نمی‌توان رگوله معتبر قلمداد کرد. بسیاری از گارگزاری‌ها مجوزهای ثبت شرکت را به جای رگوله جا می‌زنند.